L'équipe LiteFolio ici. Ne vous est-il jamais arrivé de vous demander, sans avoir noté vos raisons d'achat, « pourquoi ai-je bien pu acheter ce titre » ? On oublie ses raisons d'achat bien plus vite qu'on ne le croit. Cet article présente un modèle simple pour noter ses raisons d'achat, ainsi que les moments à privilégier pour les relire.
Notez raison d'achat et scénario envisagé pour chaque opération
Découvrir LiteFolioOn oublie ses raisons d'achat étonnamment vite
Pour aller droit au but : sans les noter, vous oublierez presque à coup sûr vos raisons d'achat. La raison est simple : les éléments qui ont motivé la décision au moment de l'achat n'existent que dans votre tête, et plus le temps passe, plus ils se retrouvent recouverts par d'autres informations et de nouvelles actualités. Peu de personnes se souviennent avec précision, quelques semaines plus tard, de « pourquoi j'ai acheté ce titre ».
Le plus délicat, c'est quand une moins-value latente apparaît. Comme on cherche naturellement à justifier ses propres décisions, la raison d'achat initiale se retrouve reformulée de façon avantageuse pour excuser la moins-value. « J'ai acheté parce que ça me semblait sous-évalué » se transforme peu à peu en « c'est un titre qui remontera forcément si je le garde longtemps », et la décision de couper ses pertes ne cesse alors d'être repoussée.
Cette réécriture de la mémoire ne vient pas d'un manque de volonté. C'est la mémoire humaine elle-même qui a tendance à se reconstruire, après coup, de façon avantageuse. C'est pourquoi figer par écrit sa raison d'achat, au moment même de l'achat, constitue la base d'un bilan qui ne se laisse pas emporter par les émotions.
Comment noter ses raisons d'achat : un modèle en 4 points
Pas besoin de compliquer les choses. En notant simplement, en un mot, les 4 points suivants à chaque achat, vous retrouverez telle quelle la décision de l'époque en relisant votre note plus tard.
« Déclencheur » et « justification » servent à consigner, sur une base factuelle, pourquoi vous avez acheté. Était-ce de bons résultats trimestriels, une actualité sectorielle, ou simplement un titre que vous suiviez depuis un moment ? En séparant le déclencheur de la justification, vous pouvez vérifier plus tard, par vous-même, si la décision reposait sur un coup de tête ou sur une véritable analyse.
« Scénario envisagé » et « condition de sortie » sont des repères tournés vers l'avenir. En écrivant dès l'achat « dans quel cas je revendrai », vous évitez la situation la plus propice aux décisions biaisées : se mettre en urgence à définir un critère une fois la moins-value déjà là. Les 4 points peuvent tenir en une phrase chacun : mieux vaut une note écrite rapidement juste après l'achat qu'un texte parfait.
La note n'est pas un endroit où écrire « la bonne réponse »
Le but de la note de raisonnement n'est pas de noter la justesse de vos décisions, mais de garder une trace vérifiable de ce que vous pensiez à l'époque. Même une raison qui s'est révélée fausse a de la valeur, telle quelle, une fois enregistrée.
Quand relire ses notes : au moment des résultats trimestriels et de la vente
Une note n'a de valeur que si elle est relue à des moments définis, pas seulement écrite. Le meilleur moment pour la relire est la publication des résultats trimestriels des titres que vous détenez. En prenant l'habitude d'ouvrir votre note de raisonnement à chaque publication et de vérifier si « le scénario envisagé se déroule comme prévu » et si « les hypothèses de la justification tiennent toujours », vous devenez moins sensible aux fluctuations quotidiennes des cours.
L'autre moment important est celui de la vente. Relisez votre note de raisonnement juste après avoir vendu, pour vérifier si vous avez vendu selon votre condition de sortie et à quel point le résultat s'écarte du scénario envisagé. En accumulant ces relectures, vous constituez progressivement des repères pour la prochaine situation similaire.
En dehors des résultats trimestriels et de la vente, relire ses notes lors de mouvements de cours importants, ou à un rythme personnel comme une fois par trimestre, est aussi utile. L'important, autant que le fait de noter, est de fixer d'avance les moments où l'on relit. Une note dont on ne prévoit jamais la relecture reste écrite... et oubliée.
Comparer les méthodes d'enregistrement : agenda, Excel, application
Où noter ses raisons d'achat se répartit aussi en trois grandes méthodes : l'agenda, Excel et l'application. En conclusion, toutes permettent d'« écrire », mais la facilité à relier la note à l'opération et à la retrouver plus tard fait toute la différence pour tenir dans la durée.
Agenda, carnet
Son principal atout est la simplicité : on peut écrire dès qu'une idée vient. En revanche, retrouver plus tard à quelle opération correspondait une note devient difficile, et plus le nombre de titres augmente, plus on se retrouve à se demander « où ai-je bien pu noter ça ».
Excel ou tableur
En regroupant l'historique des opérations et une colonne de notes dans un même tableau, la recherche et le tri deviennent possibles, ce qui facilite la relecture par rapport à un agenda. Mais la saisie et l'agrégation de l'historique d'opérations lui-même restent contraignantes, comme évoqué dans Gérer un portefeuille d'actions sur Excel : méthode et limites : la barrière à l'entrée pour tenir ses notes dans la durée reste élevée.
L'application de suivi d'investissements
L'atout de l'application est de pouvoir laisser une note sur le même écran, au moment même où l'on enregistre un achat ou une vente. Comme l'opération et la note sont liées dès le départ, pas besoin de chercher plus tard « où est la note de cette opération » : il suffit de parcourir la chronologie des opérations pour relire ses décisions dans l'ordre. La section suivante présente la méthode d'enregistrement concrète avec LiteFolio.
Noter ses raisons d'achat avec LiteFolio et les relire dans la chronologie
LiteFolio est une application de suivi de portefeuille à saisie manuelle qui ne se connecte à aucun compte-titres : vous y enregistrez vous-même vos achats, ventes, dividendes, dépôts/retraits, frais, fractionnements, taxes et notes. En enregistrant un achat, vous pouvez laisser directement en note le déclencheur, la justification, le scénario envisagé et la condition de sortie, et les relire plus tard en remontant la chronologie des opérations. Voici à quoi ressemble l'écran correspondant.
Comme la chronologie des opérations classe achats, ventes, dividendes et dépôts/retraits dans l'ordre chronologique, il suffit de retrouver l'historique du titre concerné au moment des résultats trimestriels ou d'une vente pour retomber immédiatement sur la note de l'époque. La quantité, le prix de revient moyen et le coût total de chaque position détenue sont également gérés dans l'application, ce qui évite d'avoir à revérifier séparément le calcul du prix de revient unitaire moyen.
Comme la plus-value réalisée, l'évolution du patrimoine et la répartition du portefeuille (par titre, secteur ou liste personnalisée) sont consultables en parallèle, vous ne gérez pas vos notes de raisonnement isolément mais revoyez vos décisions passées au sein de l'ensemble du portefeuille. Pour approfondir le bilan de chaque trade, consultez aussi Application de journal de trading : tenir son carnet d'ordres. Pour la relecture au moment de la vente, la méthode décrite dans Suivi des plus-values réalisées : bilan annuel et par titre est également utile.
Les données enregistrées sont d'abord conservées localement sur l'appareil (local-first). Pour synchroniser plusieurs appareils, le plan Pro propose une synchronisation cloud via connexion chiffrée. Le fonctionnement sans connexion à un compte-titres est détaillé dans Suivi de portefeuille sans connexion à un compte-titres.
Déclencheur, justification, scénario envisagé et condition de sortie pour chaque opération
Découvrir les notes d'opération de LiteFolioSans les noter, vos raisons d'achat s'oublieront à coup sûr, et se réécriront de façon avantageuse dès qu'une moins-value latente apparaîtra. En notant à chaque achat les 4 points — déclencheur, justification, scénario envisagé, condition de sortie — puis en les relisant au moment des résultats trimestriels ou de la vente, vous prenez l'habitude d'un bilan moins soumis aux émotions. LiteFolio est un outil d'enregistrement et de visualisation et ne fournit pas de conseil en investissement.
LiteFolio
Une application de suivi de portefeuille à saisie manuelle, sans connexion à votre compte-titres. Ajoutez une note à chaque achat, vente, dividende et dépôt/retrait, et relisez-la plus tard dans la chronologie des opérations. Données stockées d'abord sur l'appareil (local-first). Disponible maintenant sur iOS et Android.
En savoir plus sur LiteFolioQuestions fréquentes
Que faut-il écrire dans une note de raison d'achat ?
Nous recommandons de commencer par noter en une phrase chacun des 4 points : « déclencheur », « justification », « scénario envisagé » et « condition de sortie ». Inutile de viser un texte parfait : privilégiez une note écrite rapidement juste après l'achat.
LiteFolio est-il gratuit ?
LiteFolio est maintenant disponible sur iOS et Android. Consultez l'App Store ou Google Play pour connaître les fonctionnalités et tarifs actuels.
Peut-on créer automatiquement des notes en connectant son compte-titres ?
Non. LiteFolio ne se connecte à aucun compte-titres : c'est une application à saisie manuelle. En enregistrant un achat ou une vente, vous saisissez vous-même vos notes de raisonnement.
Puis-je commencer à noter des raisons pour des titres achetés il y a longtemps ?
Aucun problème. Si le souvenir de l'époque est déjà flou, inutile de forcer votre mémoire : notez plutôt « ce que vous en pensez aujourd'hui » et prenez cette date comme point de départ de votre habitude de relecture.