L'équipe LiteFolio ici. Beaucoup de personnes bloquent au moment de calculer le prix de revient unitaire moyen après avoir renforcé une position sur une même action. En résumé, le prix de revient moyen se calcule avec une formule simple : « montant total investi ÷ quantité totale détenue ». Cet article vérifie, chiffres à l'appui, les cas d'un renforcement, de frais, d'une vente partielle et d'un fractionnement d'actions, explique pourquoi le calcul manuel ou sur Excel devient vite fastidieux, et présente une solution où tout se calcule automatiquement dès la saisie.
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Découvrir LiteFolio →En résumé : le prix de revient moyen se calcule par « montant total investi ÷ quantité totale »
Le prix de revient unitaire moyen s'obtient en divisant le montant total payé jusqu'ici par la quantité totale détenue. Comme le prix change à chaque achat, il ne suffit pas de faire la moyenne simple des prix unitaires : il faut pondérer par les montants investis.
Prenons l'exemple d'un achat de 100 actions à 50 €, suivi d'un renforcement de 100 actions à 40 €.
Ainsi, en retenant simplement la formule montant total investi ÷ quantité totale, vous pouvez appliquer le même calcul quel que soit le nombre de renforcements. La section suivante détaille les cas particuliers : frais, vente partielle et fractionnement d'actions.
Le calcul du prix de revient moyen selon les cas
Le principe reste le même, mais dès que des frais, une vente ou un fractionnement entrent en jeu, on hésite facilement sur « ce qu'il faut additionner » et sur « la façon dont le prix unitaire évolue ». Voici quatre cas représentatifs, vérifiés avec des exemples chiffrés.
① Un simple renforcement
En partant des 200 actions à 45 € de moyenne obtenues plus haut, ajoutons un renforcement de 100 actions à 53 €. Il suffit d'ajouter le nouvel achat au montant total déjà investi.
L'arrondi des centimes (arrondi, troncature...) peut varier selon le courtier. Pour les règles d'affichage précises, vérifiez toujours les informations fournies par votre courtier.
② Prise en compte des frais
Les frais payés à l'achat s'incluent dans le montant investi. Reprenons l'exemple initial en supposant des frais de 2 € par ordre.
C'est quelques centimes de plus que les 45 € obtenus sans les frais. Les frais de vente ne s'ajoutent généralement pas au prix de revient, mais se déduisent plutôt du montant de la vente ; ce traitement varie néanmoins selon les courtiers, aussi est-il préférable de vérifier l'affichage exact sur votre compte.
③ Le cas d'une vente partielle
Vendre une partie de ses actions ne change pas le prix de revient moyen des actions restantes. Vérifions avec 200 actions à 45 € de moyenne, dont on vend 50 à 55 €.
La vente réduit ensemble le montant investi et le nombre d'actions, sans faire bouger le prix unitaire lui-même. Le prix de revient moyen ne change que lors d'un nouvel achat.
④ Le cas d'un fractionnement d'actions
Lors d'un fractionnement, le nombre d'actions augmente, mais le montant total investi reste inchangé : le prix de revient moyen diminue donc proportionnellement au ratio du fractionnement. Prenons 100 actions à 45 € de moyenne (soit 4 500 € investis) faisant l'objet d'un fractionnement à 1 pour 2.
Après fractionnement, 200 actions × 22,50 € = 4 500 €, soit exactement le montant investi initial. Pour un ratio de 1:3 ou 1:1,5, la même logique de vérification s'applique en ajustant quantité et prix unitaire selon le ratio.
La difficulté de gérer le prix de revient moyen à la main ou sur Excel
Ces calculs sont simples pris isolément, mais plus les achats, ventes et fractionnements s'accumulent, plus le calcul manuel ou sur Excel devient contraignant. À chaque renforcement, il faut réécrire la ligne de total ; à chaque vente partielle, suivre la quantité restante ; à chaque fractionnement, réajuster toute une série de lignes.
C'est particulièrement vrai si vous détenez la même action sur plusieurs comptes-titres : il faut d'abord agréger le montant investi par compte avant de pouvoir calculer la moyenne globale, ce qui complique vite la feuille. Ce sujet est détaillé dans Gérer plusieurs comptes-titres en un seul portefeuille.
Les exemples concrets de formules sur Excel, la construction d'une moyenne pondérée avec la fonction SUMPRODUCT, et les limites qui subsistent même avec des formules bien construites sont expliqués dans Gérer un portefeuille d'actions sur Excel : méthode et limites.
Enregistrer pour calculer automatiquement : la solution des achats, ventes et fractionnements enregistrés
Le calcul du prix de revient moyen est simple en soi, mais devoir le remettre à jour manuellement à chaque opération devient une charge. Si vos opérations sont conservées comme des enregistrements et que le prix de revient moyen peut être recalculé automatiquement à chaque fois, cette contrainte disparaît.
LiteFolio est une application de suivi de portefeuille à saisie manuelle qui permet d'enregistrer achats, ventes, dividendes, dépôts/retraits, frais, fractionnements, taxes et notes. Elle ne se connecte jamais à un compte-titres — voir Suivi de portefeuille sans connexion à un compte-titres — et calcule automatiquement, à partir de vos saisies, la quantité détenue, le prix de revient moyen, le coût total et la plus-value réalisée de chaque position. Les données sont d'abord enregistrées localement sur l'appareil (local-first).
Une fois vos opérations enregistrées, le prix de revient moyen de chaque position s'affiche déjà calculé.
Enregistrez vos achats, ventes et fractionnements : le prix de revient moyen se calcule automatiquement
Découvrir LiteFolio →LiteFolio est un outil d'enregistrement et de visualisation et ne fournit pas de conseil en investissement.
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Une application de suivi de portefeuille qui calcule automatiquement le prix de revient moyen, la plus-value réalisée et la répartition de votre portefeuille dès que vous enregistrez vos achats, ventes, dividendes, fractionnements et frais. Aucune connexion à un compte-titres ; les données sont d'abord stockées sur votre appareil. Disponible maintenant sur iOS et Android.
En savoir plus sur LiteFolioQuestions fréquentes
Une vente partielle change-t-elle le prix de revient moyen ?
Non. Une vente réduit ensemble le montant investi et la quantité détenue, sans modifier le prix de revient moyen des actions restantes. Le prix unitaire ne change que lors d'un nouvel achat.
Les frais entrent-ils dans le calcul du prix de revient moyen ?
Les frais payés à l'achat s'incluent généralement dans le montant investi. Les frais de vente sont le plus souvent déduits du montant de la vente plutôt que du prix de revient, mais l'affichage varie selon les courtiers : vérifiez toujours les informations de votre compte.
Que devient le prix de revient moyen après un fractionnement d'actions ?
Il diminue proportionnellement au ratio du fractionnement. Comme le montant total investi ne change pas, si la quantité double, le prix de revient moyen est divisé par deux. Vérifiez en multipliant la quantité par le prix unitaire : le résultat doit correspondre au montant investi avant fractionnement.
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LiteFolio est maintenant disponible sur iOS et Android. Les données sont d'abord enregistrées sur l'appareil, et certaines fonctionnalités comme la synchronisation cloud seront proposées via un plan Pro payant. Consultez l'App Store ou Google Play pour connaître les détails actuels.