Hast du dir schon einmal die Sektor-Allokation deines Portfolios genauer angesehen? Beim Auswählen von Wertpapieren passiert es leicht, dass du vor allem Aktien aus deiner Lieblingsbranche kaufst oder dass der Anteil einer stark gestiegenen Position unbemerkt immer größer wird. Dieser Artikel zeigt drei Blickwinkel, mit denen du eine Schieflage in deiner Gewichtung erkennst.
Portfolio-Gewichtung nach Wertpapier, Sektor und eigener Liste im Diagramm prüfen
Mehr über LiteFolio erfahrenEin Portfolio verschiebt sich, ohne dass du es merkst
Eine Schieflage in der Gewichtung entsteht nicht von einem Tag auf den anderen. Die psychologische Tendenz, Aktien aus der eigenen Lieblingsbranche zu bevorzugen, kommt zusammen mit steigenden Kursen: Der Anteil einer Position, der beim Kauf noch unauffällig war, wächst durch den Kursanstieg unbemerkt. Wer nur die täglichen Kursbewegungen verfolgt, bemerkt diese Verschiebung kaum.
Nutzt du mehrere Broker, wird die Schieflage noch schwerer erkennbar. Jede Broker-Ansicht zeigt nur die Positionen im jeweils eigenen Depot, sodass sich kaum eine Gelegenheit ergibt, das Gesamtbild über alle Depots hinweg im Blick zu behalten. Wie in Mehrere Depots verwalten beschrieben, geht dieser zusätzliche Schritt „das Ganze betrachten" umso leichter unter, je mehr Depots im Spiel sind.
Um eine Schieflage in der Gewichtung zu erkennen, brauchst du also nicht die tägliche Kursbewegung zu verfolgen, sondern ein System, das dir regelmäßig einen Gesamtüberblick verschafft. Im nächsten Abschnitt stellen wir drei Blickwinkel vor, mit denen sich diese Prüfung durchführen lässt.
Drei Blickwinkel, um eine Schieflage zu erkennen
Aus nur einer Perspektive lässt sich eine Schieflage in der Gewichtung leicht übersehen. Der Grund: Was auf Ebene einzelner Wertpapiere nicht auffällt, wird auf Sektor-Ebene sichtbar – und umgekehrt kann ein Portfolio zwar über Sektoren gestreut sein, im Rahmen der eigenen Anlagestrategie aber trotzdem einseitig wirken. Grundsätzlich lohnt sich die Prüfung aus diesen drei Blickwinkeln:
Nach Wertpapier
Der grundlegendste Blickwinkel: Wie viel Prozent des gesamten Portfolios macht jede einzelne Position aus. Nicht selten fällt erst hier auf, dass der Anteil einer lange gehaltenen, stark gestiegenen Position deutlich größer geworden ist, als man dachte.
Nach Sektor
Hier fasst du Wertpapiere nach Branche (Sektor) zusammen – etwa Technologie, Finanzen oder Gesundheit. Ein Muster wie „ich habe eigentlich fast nur Aktien aus derselben Branche gekauft", das beim Blick auf einzelne Namen nicht auffällt, wird bei der Zusammenfassung nach Sektor als klare Zahl sichtbar.
Nach eigener Liste (nach eigener Logik gruppieren)
Die Sektor-Klassifikation ist eine objektive Achse nach Branche. Daneben willst du manchmal nach einer Achse gruppieren, die zu deiner eigenen Anlagestrategie passt. Zum Beispiel legst du eigene Listen wie „Dividendenwerte", „Wachstumswerte" oder „defensive Werte" an und prüfst, wie stark das Kapital innerhalb dieser Listen konzentriert ist. Gerade dieser Blickwinkel zeigt Erkenntnisse, die reine Sektor-Streuung nicht liefert – nämlich ob deine Allokation von deinem eigenen geplanten Verhältnis abweicht.
Die drei Blickwinkel zeigen dasselbe Portfolio jeweils aus einem anderen Winkel. Es ist keine Seltenheit, dass sich die Zahlen je nach Blickwinkel deutlich unterscheiden, etwa so:
In diesem Beispiel fällt nach Wertpapier keine einzelne herausstechende Position auf, doch nach Sektor und eigener Liste zeigt sich eine deutliche Schieflage. Urteile nicht anhand nur eines Blickwinkels „ich bin ausreichend gestreut" – die Kombination aller drei Blickwinkel bringt Schieflagen zuverlässiger ans Licht.
Methoden zur Prüfung der Gewichtung im Vergleich
Für die Prüfung der Portfolio-Gewichtung gibt es im Wesentlichen drei Wege: die Ansicht deines Brokers, Excel und eine App. Bei wenigen Wertpapieren in nur einem Depot unterscheiden sich die Methoden kaum – je mehr Depots und Wertpapiere dazukommen, desto wichtiger wird eine Methode, die Auswertung und Diagramm-Erstellung für dich übernimmt.
Die Ansicht deines Brokers
Die einfachste Methode – doch angezeigt werden nur die Positionen im jeweiligen Depot dieses Brokers. Nutzt du mehrere Depots, lässt sich die Sektor-Verteilung oder der depotübergreifende Gesamtanteil in der Regel nicht ermitteln.
Excel oder Google Sheets
Trägst du zu jedem Wertpapier Sektor und eigene Liste selbst ein und berechnest per Formel, lässt sich die Gewichtung ermitteln. Mit jeder neuen Position musst du jedoch die Klassifikation eintragen und Formeln aktualisieren – der Aufwand wächst mit der Zeit. Die Grenzen der Excel-Verwaltung eines Portfolios beschreiben wir ausführlich in Aktien-Portfolio in Excel verwalten.
Investment-Tracking-App
Erfasst du deine Positionen, wird die Gewichtung nach Wertpapier, Sektor und eigener Liste automatisch als Diagramm dargestellt – das ist der Vorteil einer App. Anders als in Excel musst du die Klassifikation nicht selbst neu auswerten und kannst dich ganz auf die Prüfung konzentrieren. Im nächsten Abschnitt zeigen wir konkret, wie das mit LiteFolio funktioniert.
Mit LiteFolio die Portfolio-Gewichtung prüfen
LiteFolio ist eine App zur manuellen Erfassung deines Investment-Portfolios, die sich zu keinem Zeitpunkt mit einem Depot verbindet – Käufe, Verkäufe, Dividenden, Ein- und Auszahlungen, Gebühren, Aktiensplits, Steuern und Notizen trägst du selbst ein. Aus deinen erfassten Positionen wird die Gewichtung nach Wertpapier, Sektor und eigener Liste automatisch als Diagramm sichtbar gemacht. So sieht das in der Praxis aus:
Neben der Sektor-Klassifikation kannst du eigene Listen wie „Dividendenwerte", „Wachstumswerte" oder „defensive Werte" anlegen und so eine Schieflage erkennen, die reine Sektor-Streuung nicht zeigt – etwa wenn ein Portfolio über Branchen hinweg gestreut ist, aber innerhalb deiner eigenen Anlagestrategie trotzdem einseitig bleibt. Da sich auch Vermögensentwicklung und Cash-Bestand miterfassen lassen, kannst du in Kombination mit Vermögensentwicklung sichtbar machen nachvollziehen, wie sich deine Gewichtung im Zeitverlauf verändert hat.
Auch wenn du auf mehrere Broker verteilt bist, werden die in LiteFolio erfassten Positionen depotübergreifend als ein einziges Portfolio zusammengefasst. Ohne zwischen verschiedenen Broker-Ansichten hin- und herzuwechseln, siehst du die Gewichtung deines gesamten Vermögens nach Wertpapier, Sektor und eigener Liste an einem Ort – ein klarer Vorteil des depotübergreifenden, manuell geführten Ansatzes.
Erfasste Daten werden local-first zunächst auf deinem Gerät gespeichert. Möchtest du zwischen mehreren Geräten synchronisieren, steht dir die Cloud-Synchronisierung im Pro-Plan zur Verfügung, wobei die Daten verschlüsselt übertragen werden.
Gewichtung nach Wertpapier, Sektor und eigener Liste im Diagramm prüfen
Die Sektor-Allokations-Funktion von LiteFolio ansehenEine Schieflage in der Portfolio-Gewichtung entsteht schleichend, wenn du nicht bewusst hinsiehst. Prüfst du regelmäßig aus den drei Blickwinkeln Wertpapier, Sektor und eigene Liste, erkennst du, wo dein Portfolio Klumpenrisiken hat. LiteFolio ist ein Werkzeug zur Aufzeichnung und Visualisierung und bietet keine Anlageberatung.
LiteFolio
Eine App zur manuellen Erfassung, die sich nicht mit deinem Depot verbindet. Trägst du Käufe, Verkäufe, Dividenden und Ein-/Auszahlungen ein, werden Gewichtung nach Wertpapier, Sektor und eigener Liste sowie Vermögensentwicklung und realisierte Gewinne sichtbar gemacht. Die Daten werden local-first gespeichert. LiteFolio ist jetzt für iOS und Android verfügbar.
Mehr über LiteFolio erfahrenHäufig gestellte Fragen
Ist LiteFolio kostenlos nutzbar?
LiteFolio ist jetzt für iOS und Android verfügbar. Aktuelle Funktionen und Preise findest du im App Store oder bei Google Play.
Kann ich die Sektor-Gewichtung über eine Depotanbindung automatisch berechnen lassen?
Nein. LiteFolio verbindet sich zu keinem Zeitpunkt mit einem Depot. Auf Basis deiner erfassten Positionen wird die Gewichtung nach Wertpapier, Sektor und eigener Liste automatisch als Diagramm dargestellt.
Was ist eine eigene Liste?
Eine Funktion, mit der du Wertpapiere frei nach deiner eigenen Anlagestrategie gruppieren kannst, etwa als „Dividendenwerte", „Wachstumswerte" oder „defensive Werte". Sie zeigt eine Schieflage aus einem anderen Blickwinkel als die Sektor-Klassifikation.
Sagt mir LiteFolio, wann ich rebalancen sollte?
Nein. LiteFolio ist ein Werkzeug zur Aufzeichnung und Visualisierung, das dir hilft, eine Schieflage in der Gewichtung zu erkennen – es gibt keine Empfehlung, ob oder wann ein Rebalancing sinnvoll wäre.